O ano de 2024 foi marcado por um cenário econômico desafiador, tanto no Brasil quanto no exterior. Ainda assim, a Intelligent Capital manteve seu compromisso com uma gestão disciplinada e focada na maximização de retornos ajustados ao risco, utilizando value investing e modelos quantitativos para garantir performance consistente para seus clientes.
Com base na nossa Carta aos Investidores do 4T2024, compartilhamos os principais destaques do desempenho de nossos fundos, a visão de mercado e as perspectivas para o futuro.
Cenário econômico: Resiliência local e incertezas globais
Brasil:
O país apresentou crescimento sólido, com o PIB avançando entre 3,5% e 3,7% no ano, impulsionado pelo consumo e pelo baixo desemprego. No entanto, a inflação fechou acima da meta (4,83%), levando o Banco Central a elevar a taxa Selic em 1 ponto percentual, com indicação de mais um aumento na próxima reunião.
Internacional:
O cenário global seguiu marcado pela incerteza nas políticas tarifárias dos EUA, além do fim do ciclo de cortes de juros pelo FED. A bolsa americana demonstrou forte valorização, mas os indicadores apontam para um mercado aquecido e possível topo de ciclo.
Performance do Clube de Investimentos “The Intelligent Investors”
Mesmo diante da volatilidade, o Clube de Investimentos “The Intelligent Investors” demonstrou resiliência e encerrou 2024 com uma rentabilidade positiva de 1,44%, enquanto o Ibovespa caiu -10,37% no período.
O desempenho acima do mercado foi resultado de uma abordagem rigorosa de value investing e otimização quantitativa, que garantiram uma alocação eficiente de risco e retorno.
Além disso, desde o início da gestão, a performance do Clube tem se mantido consistentemente superior ao Ibovespa, validando nossa estratégia de longo prazo.
Carteiras Administradas: Estratégia diversificada e adaptada ao perfil do investidor
Nossas Carteiras Administradas seguem uma abordagem equilibrada, combinando ativos de renda variável, renda fixa pré e pós-fixada para maximizar retorno ajustado ao risco.
Dado o ambiente desafiador, as carteiras mais conservadoras, com maior peso em renda fixa pós-fixada, apresentaram desempenho superior, refletindo a menor exposição a ativos mais voláteis.
Perspectivas para o futuro: Oportunidades e desafios
Brasil: Mercado mais próximo de um ponto de entrada?
Os indicadores sugerem que o Brasil pode estar próximo do vale do ciclo de mercado, o que abre oportunidades para investimentos em empresas sólidas e resilientes.
- O hiato do PIB atingiu 4%, o maior nível dos últimos 20 anos, sinalizando um possível superaquecimento da economia.
- A taxa de juros pode atingir um pico de 15% até o final de 2025, com potencial de corte nos próximos anos.
- O índice Buffet e o P/L da Bolsa sugerem que as ações brasileiras estão moderadamente baratas, o que pode indicar um bom momento para novas alocações.
EUA: Mercado aquecido e possível correção à frente
Nos Estados Unidos, a economia segue forte, mas alguns sinais indicam uma possível correção de mercado.
- O índice Buffet atingiu o nível mais alto dos últimos 30 anos, sugerindo uma sobrevalorização do mercado de ações.
- O spread de juros está baixo, refletindo um otimismo elevado que pode não se sustentar.
- Caso ocorra uma correção no mercado americano, isso poderia impactar o Brasil no curto prazo, reforçando a necessidade de diversificação e liquidez.
Expansão e Compromisso com a Educação Financeira
Além da performance financeira, 2024 foi um ano de crescimento institucional para a Intelligent Capital. Nosso evento anual, o Intelligent Day 2025, reuniu investidores para um debate aprofundado sobre estratégias de investimento e análise de mercado.
Seguimos firmes no propósito de oferecer gestão profissional e oportunidades de investimento de alta qualidade, sempre com um olhar atento às tendências do mercado.
Agradecemos a confiança de nossos clientes e parceiros e continuamos comprometidos em gerar valor para seus investimentos!
