No 1º trimestre de 2025, o mercado brasileiro apresentou sinais de resiliência mesmo em um ambiente de aperto monetário. A inflação voltou a subir, levando o Banco Central a elevar a taxa Selic para 14,25% ao ano. Apesar do cenário desafiador, o Ibovespa valorizou 8,51%, impulsionado pelo fluxo estrangeiro e ações ainda descontadas. O Clube de Investimentos “The Intelligent Investors” registrou uma rentabilidade de 6,26% no período, mantendo uma trajetória consistente com menor exposição ao risco em relação ao índice de referência.
A gestão reforça seu compromisso com estratégias fundamentadas, especialmente em um ambiente de juros elevados e inflação acima da meta. O clube segue utilizando princípios de value investing aliados à otimização quantitativa de risco, priorizando a disciplina na alocação de ativos.
Performance e alocação de carteiras
As carteiras administradas demonstraram bom desempenho, principalmente aquelas com maior exposição a renda variável e renda fixa prefixada, que se beneficiaram da alta dos ativos no trimestre. Já as carteiras mais conservadoras, focadas em renda fixa pós-fixada, tiveram performance mais estável, refletindo a menor volatilidade dos ativos. A diversificação eficiente com base em correlações entre ativos segue como pilar central da gestão.
Riscos e oportunidades no cenário atual
A carta chama atenção para o cenário macroeconômico global, com destaque para os riscos associados à inflação persistente no Brasil e à incerteza comercial nos EUA. A Intelligent Capital reforça a importância de manter o equilíbrio entre proteção e captura de valor, aproveitando as oportunidades táticas em empresas sólidas e com fundamentos robustos.
Olhando para o futuro
A estratégia para os próximos trimestres continua focada na preservação de capital e na busca por ativos de qualidade. Em meio à possível normalização dos juros e um cenário internacional incerto, a alocação será ajustada de acordo com o perfil de risco de cada investidor, mantendo a disciplina e a racionalidade como norteadores das decisões de investimento.
Para mais detalhes, acesse a Carta aos Investidores completa abaixo.
